تحذير استثماري :

هذا المقال لأغراض تعليمية فقط ولا يُعد نصيحة استثمارية، ويُنصح دائمًا بالتواصل مع مستشار مالي مرخّص قبل اتخاذ أي قرار

المقدمة :

في ظل تراجع بعض الأسواق العقارية وارتفاع تكاليف الائتمان،  بدأ قطاع العقار في السنوات الاخيرة يشهد تحولًا نوعيًا عبر إدخال مفهوم رمزية الأصول العقارية، ما شكّل استجابة رقمية لتحديات تقليدية أبرزها غياب السيولة وارتفاع كلفة التملك الكامل.” 

ماذا نعني بالرمزة (Tokenization) العقارية؟

تُشير الرمزة العقارية إلى تحوّل حصة من ملكية عقارية إلى رمز رقمي (Token) قائم على البلوكتشين. بدلاً من شراء عقار كامل، يمكنك امتلاك جزء محدد – مثل 1% أو حتى 0.01% – مسجّلة ملكيته شفافة ومؤمّنة على شبكة موزّعة.

لماذا يُثير هذا الاتجاه القوي اهتمام المستثمرين الآن ؟

• خفض سقف الدخول

بحسب تقرير أكاديمي صادر عن جامعة لشبونة التقنية (Instituto Superior Técnico) في مايو 2024 بعنوان :

“Tokenization of Real Estate Assets Using Blockchain Technology”

تُسهم رمزية العقار في “تقليل حاجز السيولة” و”تحسين الشفافية بين الأطراف”. بدلاً من ملايين الدولارات لشراء مبنى تجاري، يمكنك الاستثمار بمئات أو بضعة آلاف فقط.

تسرد موريس كيف يسمح تقسيم الملكية الرقمية بفتح السوق العقارية أمام شرائح أوسع من المستثمرين، بما يُشبه ثورة تمكينية في القطاع.

Angela Morris – خبيرة في Suntera Global

• تعزيز السيولة

في العقار التقليدي، عملية البيع تستغرق شهورًا أو سنين. لكن مع الرمزية، يمكن تداول الأصول جزئياً بوتيرة أشبه للأسهم، مما يعزز السيولة ويتيح للمستثمرين الخروج أو دخول السوق بسهولة.

يشير ديليندورف هنا إلى أن السيولة المتاحة على مدار الساعة عبر الرموز تفتح الباب أمام مستثمرين عالميين، وهو ما يمثل تحولًا كبيرًا في العقارات التقليدية.

Max Dilendorf – محامي أصول رقمية في نيويورك

• أتمتة عقود ذكية

وفق دراسة نشرتها جامعة لشبونة – قسم هندسة النظم في أبريل 2025 بعنوان Blockchain Oracles for Real Estate Rental، يُقترح استخدام Oracles متخصصة لتحصيل الإيجار آليًا ومعالجة إشعارات الصيانة العقارية من خلال عقود ذكية، مما يقلل الحاجة للوسطاء.”

يكشف شايخ كيف مرت منصة Meridio، عام ٢٠١٧، أولى خطواتها في تمكين ملكيات جزئية عبر البلوكتشين، معززًا شفافية واستدامة المعاملات.

Mo Shaikh – مؤسّس منصة Meridio وباحث في مجال توكينزيشن العقار

دراسة حالة افتراضية: تشكيلة “صندوق رمزي” عقاري للمستثمرين الصغار

السفير الاقتصادي افتعل تجربة مع مطور وهمي يقيم مشروع مجمّع مكتبي مملوكٍ رمزياً:

إصدار 10,000 رمز لكل رمز يمثل 0.01% من العقار.

بيع في الأسواق الثانوية: إمكانية تداول رموزك خلال أيام، وليس شهورًا.

دفعات توزيعات شهرية: عبر العقد الذكي تُوزّع حصة المستأجرين وتنقسم أوتوماتيكياً.

نتائج أولية (افتراضية):

جُمع 1.2 مليون دولار خلال 4 أسابيع.

تداول الرموز زاد السيولة بنسبة 60% مقارنة بسوق الإصدارات الأولية.

انخفاض تكاليف المعاملات 35% بسبب تقليص دور الوسطاء.

تجربة RealT الواقعية – وهي منصة رمزية أمريكية – دعمت هذا التصور. في عام 2023، نجحت في جمع 1.4 مليون دولار خلال أقل من 3 أسابيع من بيع رموز تمثل ملكية جزئية في عقارات سكنية في ديترويت، مما يعزز واقعية السيناريو الافتراضي.

التحديات الحقيقية أمام هذا الاتجاه

البيئة التنظيمية: من الصعب الرقابة على ملكية جزئية رقمية، ما يتطلب قوانين جديدة.

كما يحذّر المحامي المختص في الأصول الرقمية Max Dilendorf في تصريح لصحيفة Financial Times :

“ اللوائح الحالية لا تلبي تعقيد الملكية الرقمية، ولا تتماشى مع ديناميكيات الرموز القابلة للتداول الفوري “

الثقة في التقنيات: البلوكتشين لا يزال غامضاً للبعض، والمخاطر الأمنية لم تُحسم بالكامل.

تؤكد نتائج استطلاع PwC Europe 2024 أن 67% من المستثمرين أعربوا عن افتقارهم للثقة في تطبيقات الرمزية العقارية بسبب حداثة التقنية وغياب النضج التنظيمي، ما يعكس حذراً واسع النطاق في تبنّي هذه النماذج الجديدة.

مقاومة المؤسسات التقليدية: البنوك وشركات الاستثمار قد ترى في الرمزية منافسًا يغير قواعد اللعبة.

ماذا يخبئ 2025 وما بعده؟

“تشير دراسة بعنوان Emerging Trends in Real Estate 2024 – Europe، وهي ثمرة تعاون بين PwC وUrban Land Institute (ULI)، إلى أن العقارات الرقمية ستتصدر أولويات المستثمرين المؤسسيين في أوروبا، وفقًا لمسح شمل 1,089 متخصصًا في القطاع.” 

وفي تقرير Deloitte Global – Real Estate Predictions 2025، توقعت المؤسسة اعتمادًا على تحليلات الأسواق الدولية أن الرمزية ستؤثر على حركة تدفقات رؤوس الأموال البديلة، خاصة في أسواق ذات شفافية عالية.”     

اقرأ ايضا : دليلك للاستثمار في الذهب بالسعودية 2025: استراتيجيات واقعية لحماية الثروة في ظل التقلبات الاقتصادية

الخاتمة

التحول نحو رمزية الأصول العقارية لم يعد مجرّد مفهوم تقني طموح، بل يتطور تدريجيًا إلى بنية تمويلية قائمة ، تعيد تشكيل مفاهيم التملك العقاري، وتضع السوق في مواجهة جيل جديد من الحلول الرقمية.”

المصادر

تقرير أكاديمي: “Tokenization of Real Estate Assets Using Blockchain”، مايو 2024

دراسة: “Blockchain Oracles for Real Estate Rental”، أبريل 2025

تقرير ديلويت وأبحاث PwC/ULI حول العقارات الرقمية